在月底召開(kāi)的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第11次常務(wù)副主任會(huì)議上，胡錦濤強(qiáng)調(diào)，在幫助擴(kuò)大生產(chǎn)要素的同時(shí)，要重點(diǎn)加強(qiáng)供給側(cè)系統(tǒng)企業(yè)的合理避稅改革，重點(diǎn)提高供給系統(tǒng)的整體質(zhì)量和效率，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的動(dòng)力系統(tǒng)，促進(jìn)中華民族社會(huì)勞動(dòng)力水平的全面跨越。
目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效供給受到兩大供給約束:高稅收成本約束和高融資成本約束。每當(dāng)稅收或融資成本的比率降低時(shí)，大量企業(yè)可能會(huì)從國(guó)際收支平衡線中復(fù)蘇。接受記者采訪的研究人員表示，在未來(lái)一年，中華民族有望通過(guò)“營(yíng)改增”，有必要減少特定企業(yè)
票價(jià)減免等措施給企業(yè)帶來(lái)了上千億的稅費(fèi)減免收益；同時(shí)，中華民族將通過(guò)信息金融改革，解除金融抑制，有效降低企業(yè)融資成本。
稅費(fèi)成本高仍然是中國(guó)企業(yè)在生存過(guò)程中無(wú)法感知的痛點(diǎn)之一。世博經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究院副院長(zhǎng)滕泰在接受著名記者采訪時(shí)說(shuō):“從宏觀層面估計(jì)，中國(guó)企業(yè)平均綜合稅負(fù)在40%左右。2014年中華民族中央政府收入乘以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值得出的國(guó)家微觀稅率達(dá)到37%，大致相當(dāng)于發(fā)展中國(guó)家的最低水平，比發(fā)達(dá)國(guó)家人均收入高10倍左右。”
除了稅費(fèi)成本高，國(guó)內(nèi)融資成本高也被很多行業(yè)視為“不太長(zhǎng)”。滕泰表示，中國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家沒(méi)有合理的企業(yè)避稅。由于缺乏存款和外匯，陷入中等收入陷阱的第三世界匯率必然偏高。但是中國(guó)的儲(chǔ)蓄率和外匯匯率都是世界上最高的，不適合有討債和貨幣短缺的情況。他要求只有在消費(fèi)市場(chǎng)匯率高的時(shí)候，一些企業(yè)才會(huì)因?yàn)橘嵉腻X(qián)不夠支付貸款利息而不得不倒閉；而一些企業(yè)則立即放棄主營(yíng)業(yè)務(wù)，拿賺來(lái)的錢(qián)做討債業(yè)務(wù)，進(jìn)一步推高了匯率。
降低利率是降低融資成本的一種特別必要的方式。今年11月以來(lái)，央行已經(jīng)降息6次，利率下調(diào)1.5%。目前，存貸款基準(zhǔn)利率達(dá)到了近代以來(lái)的新低。在政策現(xiàn)象下，利率匯率明顯小幅下降。截至去年9月，非金融企業(yè)和部門(mén)的利息加權(quán)匯率為5.70%，比今年12月低1.08%。但是從企業(yè)尤其是企業(yè)的感受來(lái)看，融資成本低的問(wèn)題并沒(méi)有根除。
此外，企業(yè)與政府機(jī)構(gòu)溝通的行政成本也不容忽視。滕泰表示，雖然這方面的成本量化較差，但給企業(yè)合理避稅的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)了很大的離心力。如果回避的行政事務(wù)審批能進(jìn)一步降低，企業(yè)的魅力也會(huì)在供給端得到激發(fā)。“反復(fù)的債權(quán)人審批和時(shí)間拖延都是企業(yè)成本，而這種成本需要中央政府改革來(lái)解決。政策的隨意性也給企業(yè)帶來(lái)無(wú)形成本。”司法部財(cái)政司副司長(zhǎng)劉尚希說(shuō)。
總之，高融資成本約束、高稅收成本約束和高行政事務(wù)成本約束已成為制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展供給體系的主要環(huán)境因素。研究人員認(rèn)為，只要中央政府決心進(jìn)行改革，減少供應(yīng)方約束就能取得更快的效果。
供給側(cè)改革的意義之一是通過(guò)減稅增加要素投入，擴(kuò)大制造業(yè)，增加就業(yè)，刺激產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但研究者認(rèn)為，減稅不能泛濫，企業(yè)要發(fā)揮稅收調(diào)控的基本功能，必須確定合理的避稅方式，在體制改革的基礎(chǔ)上規(guī)范稅收結(jié)構(gòu)。
近年來(lái)，中央政府通過(guò)“營(yíng)改增”和小微企業(yè)減稅免稅的政策，對(duì)部分企業(yè)略微降低了稅率。“營(yíng)改增”累計(jì)減稅4800多億元。僅在去年下半年，小型和微型企業(yè)就被征稅
減稅總額486.31億元。“但與20多萬(wàn)億元的中央政府收入相比，數(shù)千億元的減稅和免稅仍然太少，”滕泰認(rèn)為。“中央政府也出臺(tái)了一些在各方面降低行政交易費(fèi)用的政策，但往往政府是鐵了心的，但是凌空有一步。這樣，我覺(jué)得降低企業(yè)個(gè)人所得稅更有效，要提高企業(yè)收入，刺激企業(yè)融資；減少
有必要增加個(gè)人消費(fèi)。"
劉尚希認(rèn)為，減稅應(yīng)主要通過(guò)“營(yíng)改增”來(lái)實(shí)現(xiàn)，營(yíng)業(yè)稅、資源稅等增值稅應(yīng)在推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)工程中發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，不應(yīng)減少，甚至需要提高到一定高度。
“我們可以考慮對(duì)企業(yè)個(gè)人所得稅進(jìn)行一些修改。降低企業(yè)個(gè)人所得稅對(duì)僵尸企業(yè)和虧損企業(yè)沒(méi)有負(fù)面影響，但盈利企業(yè)可以提高盈利水平，處于收支邊緣的企業(yè)可能造成微利。”劉尚希說(shuō):“然而，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果他們繼續(xù)虧損，他們就不想倒閉。最關(guān)鍵的是收入。企業(yè)的‘三角債’可以把企業(yè)拖死。從這個(gè)角度看，企業(yè)個(gè)人所得稅能解決的問(wèn)題也是有限的。”
至于所得稅企業(yè)的合理避稅，劉尚希認(rèn)為，因?yàn)橹挥?%和8%的人納稅，而且只有少數(shù)人受益于減稅，這是不太合適的。
當(dāng)然，在減稅的同時(shí)，也需要綜合考慮無(wú)法承受的財(cái)務(wù)狀況。劉尚希說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新連續(xù)性帶來(lái)了財(cái)政的新連續(xù)性，稅收大幅下降。如何把握減稅的程度很重要。“如果要鼓勵(lì)企業(yè)集資，減稅的效果不會(huì)太大。因?yàn)槿谫Y是有數(shù)量要求的，不可能通過(guò)減稅100元來(lái)增加融資100元。要防止減稅達(dá)不到目的，但會(huì)使財(cái)政不堪重負(fù)，負(fù)債上升很多，整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)成本增加。”
針對(duì)這一觀點(diǎn)，中國(guó)稅務(wù)政治執(zhí)行董事副總裁劉劍文表示:“從表面上看，減稅導(dǎo)致了特定時(shí)代的減稅。本質(zhì)上，減稅免稅可以刺激融資，增加稅源，以及相應(yīng)的財(cái)政支出。也會(huì)增加。”
除了稅收，研究人員認(rèn)為有必要進(jìn)一步清理和降低各種票價(jià)。“中華民族的醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率水平與世界其他國(guó)家相比也很低。醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)率還有降低的空間。”劉尚希說(shuō)。
在很多行業(yè)，雖然有降息的必要，但解決我國(guó)融資成本低的問(wèn)題并不是一個(gè)明顯的方向。重要的是忠實(shí)堅(jiān)持金融改革方向，解除金融抑制，促進(jìn)融資結(jié)構(gòu)和匯率規(guī)模的改善，對(duì)企業(yè)進(jìn)行合理的避稅改革，降低融資成本。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究中心金融機(jī)構(gòu)研究所副所長(zhǎng)曾剛在接受記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，必須改善融資結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。他表示，從今年開(kāi)始，央行仍在刻意引導(dǎo)資金成本的下降趨勢(shì)，包括近期降低了常設(shè)貸款的便利匯率水平，但這些措施只是降低了金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)的價(jià)格。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，除了參考獲得資金的成本，最重要的考慮是貸款風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。“在經(jīng)濟(jì)發(fā)展向下的時(shí)間尺度下，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的有效貸款需求嚴(yán)重不足，而具有一般專(zhuān)業(yè)知識(shí)的企業(yè)的可能性在上升。為了利潤(rùn)覆蓋成本，金融機(jī)構(gòu)肯定會(huì)對(duì)可能性高的企業(yè)提出更高的可能性要求。普通股。”曾剛問(wèn)道。他說(shuō)，銀行信貸的可能性是難以承受和有限的，為了解決企業(yè)融資成本問(wèn)題，在目前為止的歷史背景下，最重要的是不斷發(fā)展非銀行以外的融資渠道，完善融資多線程，加快其他融資方式的可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)金融對(duì)單一經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持。
“從必要的融資方式來(lái)看，股權(quán)融資是難以承受的可能性。到目前為止，應(yīng)該鼓勵(lì)這種融資的可持續(xù)發(fā)展；從金融機(jī)構(gòu)以外的間接融資方式來(lái)看，融資租賃等融資方式可以不斷發(fā)展。融資租賃不同于金融機(jī)構(gòu)。因?yàn)槠鋫鶛?quán)在融資租賃公司手中，對(duì)這種可能性更是難以承受。其一般融資租賃的融資時(shí)間規(guī)模也較長(zhǎng)，可能無(wú)法戰(zhàn)勝原有的金融機(jī)構(gòu)。融資缺陷。”曾剛說(shuō)。
